一、基本原則
根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引（試行）》以及《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》中關(guān)于基金投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)的相關(guān)要求，本著“將合適的產(chǎn)品，賣給合適的投資人”原則，公司對旗下基金（本文所指基金產(chǎn)品包括公募基金和專戶產(chǎn)品）風(fēng)險等級進行審慎評估，結(jié)合定量計算和定性調(diào)整兩種方式綜合評定基金風(fēng)險等級。
二、基金產(chǎn)品基本類型劃分
根據(jù)公司基金產(chǎn)品的投資方向、投資范圍和投資比例，將公募基金劃分為以下類型：
（1）80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票型基金；
（2）80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券型基金；
（3）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；
（4）80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金；
（5）投資于股票、債券、貨幣市場工具，并且股票投資、債券投資的比例不符合上述第（1）項、第（2）項及第（4）項規(guī)定的，為混合型基金。
（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金類別。
基金產(chǎn)品具體的投資方向、投資范圍和投資比例，根據(jù)該基金產(chǎn)品的基金合同和招募說明書為準(zhǔn)。
將專戶產(chǎn)品劃分為以下類型：
（一）投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%的，為固定收益類；
（二）投資于股票、未上市企業(yè)股權(quán)等股權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%的，為權(quán)益類；
（三）投資于商品及金融衍生品的持倉合約價值的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%，且衍生品賬戶權(quán)益超過資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)20%的，為商品及金融衍生品類；
（四）投資于債權(quán)類、股權(quán)類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)的比例未達(dá)到前三類產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的，為混合類。
三、基金產(chǎn)品風(fēng)險評價體系
基金產(chǎn)品風(fēng)險評價體系指根據(jù)不同的基金產(chǎn)品類型，風(fēng)險劃分為風(fēng)險水平依次增高的五個檔次：低（R1）、中低(R2)、中(R3)、中高(R4)、高(R5)。
在評價各基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級時，主要考慮的因素包括：流動性、到期時限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額投資范圍及投資方向、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或者服務(wù)過往業(yè)績、其他因素等。
根據(jù)基金產(chǎn)品所屬不同類型，采取相應(yīng)的具體風(fēng)險評價指標(biāo)對其風(fēng)險水平進行定量評價和定性調(diào)整。定量評價的指標(biāo)主要包括：基金產(chǎn)品持倉風(fēng)險、收益波動風(fēng)險、基金產(chǎn)品下行波動風(fēng)險；定性調(diào)整的指標(biāo)主要包括：基金產(chǎn)品規(guī)模以及基金產(chǎn)品在運作過程中是否存在違規(guī)及違規(guī)次數(shù)等。
基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級不得低于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級名錄規(guī)定的風(fēng)險等級。
四、基金產(chǎn)品風(fēng)險評價調(diào)整頻率
基金產(chǎn)品發(fā)售前需要對擬募集的基金產(chǎn)品進行首次評價。公募基金成立后，每年在招募說明書中披露或更新風(fēng)險評價；專戶產(chǎn)品每年更新后，若涉及產(chǎn)品風(fēng)險等級變更事宜，則需要向委托人信息披露。
如遇突發(fā)或意外事項，或者出現(xiàn)新的風(fēng)險因素，引起或可能引起基金風(fēng)險等級上升時，必須根據(jù)有關(guān)事項或風(fēng)險因素，綜合運用定性和定量的分析方法對基金風(fēng)險評級進行不定期更新。
五、基金產(chǎn)品風(fēng)險評價規(guī)則
定量評估因子 | ||
評估因素 | 評估得分 | |
公募基金類型 | 1、暫無---5分 2、商品類基金---4分 3、股票型基金（含權(quán)益指數(shù)）、混合型基金、可轉(zhuǎn)債基金---3分 4、普通債券型基金、純債型基金（含債券指數(shù)）---2分 5、貨幣市場基金---1分 | |
專戶產(chǎn)品類型 | 1、商品及金融衍生品類—4分 2、權(quán)益類產(chǎn)品—3分 3、混合類產(chǎn)品—2.5分 4、固定收益類產(chǎn)品--2分 | |
根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績波動幅度從低到高依次給予0-5分 | ||
根據(jù)產(chǎn)品下行波動指標(biāo)從低到高依次給予0-5分 | ||
定性評估因子 | ||
產(chǎn)品存續(xù)期限 | 1、 小于一年——0.2分 2、 大于等于一年，小于兩年——0.1分 3、 大于等于兩年（含無固定期限）——0分 | |
產(chǎn)品杠桿情況 | 1、基金產(chǎn)品合同約定的無杠桿倍數(shù)——0分 2、基金產(chǎn)品合同約定的杠桿倍數(shù)小于等于140%——0.1分 3、基金產(chǎn)品合同約定的杠桿倍數(shù)大于140%——0.2分 | |
最低投資金額 | 1、 小于100萬——0分 2、 大于等于100萬——0.1分 | |
產(chǎn)品管理人最近1年內(nèi)是否受到監(jiān)管處罰 （是，得0.1分，否則0分） | ||
審慎評估因素 | ||
因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失 （損失全部本金概率較大或最大損失超過本金的得0.5分，否則0分） | ||
是否因無公開交易市場、參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn) （是，得0.5分，否則0分） | ||
產(chǎn)品的可理解性 | 是否因結(jié)構(gòu)復(fù)雜、不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和特征 （是，得0.5分，否則0分） | |
產(chǎn)品的募集方式 | 是否為涉及面廣、影響力大的產(chǎn)品； （是，得0.1分，否則0分） | |
產(chǎn)品的跨境因素 | 是否存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易 （是，得0.5分，否則0分） | |
自律組織認(rèn)定 | 是否為自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險產(chǎn)品 （是，得0.5分，否則0分） | |
其他風(fēng)險因素 | （是，得0.5分，否則0分） | |
總得分 | ||
產(chǎn)品風(fēng)險等級 | 經(jīng)評估，本產(chǎn)品的風(fēng)險等級為： oR1 oR2 oR3 oR4 oR5
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產(chǎn)品適合服務(wù)的對象 | 經(jīng)評估，本產(chǎn)品適合的對象如下： 投資者風(fēng)險承受能力等級： oC1 oC2 oC3 oC4 oC5 | |
產(chǎn)品風(fēng)險等級評級標(biāo)準(zhǔn)：
風(fēng)險評價等級 | 給予基金從高到低五檔風(fēng)險評價等級：高（R5）、中高（R4）、中（R3）、中低（R2）、低風(fēng)險（R1）。 在評價各只基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級時，基金的風(fēng)險等級不得低于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級名錄規(guī)定的風(fēng)險等級。 |
綜合風(fēng)險劃分規(guī)則 | 低風(fēng)險（R1）---風(fēng)險評分在區(qū)間【0.8，1.6）； 中低風(fēng)險（R2）---風(fēng)險評分在區(qū)間【1.6，2.4）； 中風(fēng)險（R3）---風(fēng)險評分在區(qū)間【2.4,3.2）； 中高風(fēng)險（R4）---風(fēng)險評分在區(qū)間【3.2，4.0）； 高風(fēng)險（R5）---風(fēng)險評分在在區(qū)間【4.0，5.0）。 |
注1：業(yè)績波動風(fēng)險評分說明
業(yè)績波動類比 | 分值 |
近似市場現(xiàn)金管理類產(chǎn)品（低風(fēng)險固收） | 0 |
近似市場純債類產(chǎn)品（權(quán)益比例為0） | 1 |
近似市場固收+類產(chǎn)品（權(quán)益中樞0%-30%（含）） | 2 |
近似市場混合類產(chǎn)品（權(quán)益中樞30%-80%（含）） | 3 |
近似市場股票類產(chǎn)品（權(quán)益中樞80%-100%） | 4 |
近似市場衍生品類產(chǎn)品（衍生品投資比例80%及以上） | 5 |
其中特殊投資策略類產(chǎn)品可根據(jù)實際情況靈活打分（0-5分），需備注說明
注2：業(yè)績下行風(fēng)險評分說明
業(yè)績下行的最大回撤預(yù)估 | 分值 |
無回撤（攤余成本法） | 0 |
最大回撤低于（含）5% | 1 |
最大回撤介于5%-（含）25% | 2 |
最大回撤介于25%-（含）50% | 3 |
最大回撤介于50%-（含）75% | 4 |
最大回撤在75%以上 | 5 |
其中特殊投資策略類產(chǎn)品可根據(jù)實際情況靈活打分（0-5分），需備注說明
注3：定量評估因子風(fēng)險權(quán)重（該權(quán)重設(shè)置僅適用于定量評級因子，定性評估因子和審慎評估因素可將評估得分直接加減）
基金產(chǎn)品投資范圍 | 80% |
業(yè)績波動風(fēng)險 | 10% |
業(yè)績下行風(fēng)險 | 10% |
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